กฏ 4 % สูตรลับการทำกำไรของ Martin Zweig

By | Blog | No Comments

Martin Zweig คือใคร? กฎ 4% เป็นอย่างไร? เรามาหาคำตอบกันในบทความนี้ Martin Zweig ร็อคสตาร์แห่งวอลล์สตรีท ในปัจจุบันหลายคนอาจไม่เคยได้ยินชื่อของ Martin Zweig มาก่อน แต่หากย้อนไปเมื่อ 30 ปีก่อนแล้วล่ะก็ เป็นไปไม่ได้เลยที่จะมีใครไม่รู้จักเขา Martin Zweig ได้ชื่อว่าเป็นหนึ่งใน ”กูรู” รุ่นบุกเบิกของการลงทุนในสหรัฐ จากการที่เขาสามารถทำนายล่วงหน้าถึงการตกของตลาดหุ้นในเหตุการณ์ Black Monday ได้สำเร็จ จดหมายข่าวแนะนำการลงทุนของเขาในช่วงปี 1980 –…

Read More

ส่องงบการเงิน 2558 ด้วย SQ Hybrid Database ตอน: Magic Formula

By | Blog | One Comment

หลังจากที่งบการเงินไตรมาสที่ 4 ปี 2558 นั้นได้ถูกประกาศออกมาเป็นที่เรียบร้อยแล้วสำหรับบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ วันนี้เราจะนำกลยุทธ์การลงทุนที่ SiamQuant เผยแพร่ออกมาแล้วนั้น ซึ่งในตอนนี้จะนำเสนอเรื่องของ Magic Formula (MF) นั่นเอง มาลองดูกันครับว่า ในงบการเงินปี 2558 นั้นจะมีบริษัทจดทะเบียนใดบ้างที่อยู่ในเกณฑ์ของ MF ของ Joel Greenblatt กันครับ

Read More

Liquidity “ซื้อง่าย ขายคล่อง ใครๆก็ชอบ”

By | Uncategorized | No Comments

เคยไหมครับ? เวลาเราวิเคราะห์หาหุ้นเจอสักตัวหนึ่ง ดูปัจจัยพื้นฐานก็น่าสนใจและราคาก็ถือว่าไม่แพง แต่พอเราจะเข้าซื้อ กลับไม่มีไม่มีคนซื้อขายกันเอาเสียเลย ทำให้เราอาจจะต้องซื้อราคาที่แพงกว่าที่เราคิดไว้ ในทางกลับกันเวลาเราอยากขายกลับไม่ได้ราคาที่ต้องการ ซึ่งเหตุการณ์ทั้งหมดนี้ มีสาเหตุมาจากการขาดสภาพคล่องของหุ้นตัวนั้นๆ วันนี้เราจะมาทำความรู้จักกับสภาพคล่องของหุ้น หรือ Asset Liquidity นั่นเองครับ สภาพคล่องคืออะไร? สภาพภาพคล่องของหุ้น โดยทั่วๆไปก็คือ ความง่าย ความสบายในการซื้อขายหุ้นตั้วนั้นๆที่จะเปลี่ยนมือไปสู่ผู้อื่น ณ ราคาและปริมาณที่เราต้องการ ถ้าเป็นทางวิชาการขึ้นมาหน่อยนั้นก็จะหมายถึง “ความสามารถของหุ้นตัวนั้นในการรองรับการซื้อขายหุ้นในปริมาณมากๆทั้งทางด้านราคาเอง หรือจำนวนหุ้น ได้อย่างรวดเร็ว ในต้นทุนการซื้อขายที่ต่ำ โดยไม่ทำให้ราคาหุ้นตัวอย่างมีนัยยะสำคัญ” ซึ่งจะส่งผลให้เราเข้าซื้อหุ้นแพงกว่าที่เราคิดไว้ตอนแรก หรือ ขายได้ในราคาที่ถูกกว่าที่เราคิดไว้…

Read More

Shareholder Yield อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของผู้ถือหุ้น

By | Blog | No Comments

แน่นอนว่าสิ่งที่ทุกคนให้ความสนใจจากการลงทุนในตลาดหุ้น นอกเหนือไปจากผลตอบแทนในรูปของส่วนต่างจากราคาหุ้น (Capital Gain) แล้ว คงหนีไม่พ้นเรื่องของผลตอบแทนจากเงินปันผล (Cash Dividend) อย่างแน่นอน และในวันนี้เราจะพาทุกคนไปหาคำตอบกันว่า…ทำไมการเลือกหุ้นโดยใช้ปัจจัยพื้นฐาน ในเรื่องของ “เงินปันผล” เข้ามาเกี่ยวข้อง จึงอาจไม่ได้สะท้อนถึง “ผลตอบแทนที่แท้จริง” ของหุ้นที่เราถืออยู่? และมีปัจจัยพื้นฐานอื่นที่สามารถเอาชนะตลาดและดีกว่าหรือไม่? ถ้าทุกคนพร้อมแล้ว…เรามาเริ่มกันเลยครับ!!

Read More

Enterprise Multiple สูตรชนะตลาดหุ้นของ Tobias Carlisle

By | Blog | 2 Comments

แน่นอนว่าเมื่อพูดถึงอัตราส่วนทางปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญและเป็นที่รู้จักกันมาอย่างยาวนานสำหรับนักลงทุนโดยทั่วไปแล้วละก็ มันคงหนีไม่พ้นตัวแปรยอดนิยมอย่าง Price-to-Earning (P/E) หรือ Price-to-Book Value (P/BV) แต่ในวันนี้เราจะมาเจาะลึกเกี่ยวกับอัตราส่วน Enterprise Multiple จากงานวิจัยของ Tobias Carlisle ที่หลายๆคนอาจยังไม่ค่อยรู้จักกันดูบ้าง แล้วคุณจะพบว่าอัตราส่วนทางการเงินบางอย่างที่คุณนึกไม่ถึง… อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าอัตราส่วนเดิมๆที่คุณเคยรู้จักก็เป็นได้!

Read More

Net Current Asset Value (NCAV) ระบบการลงทุนเน้นคุณค่าและความปลอดภัยของ Benjamin Graham

By | Blog | No Comments

เมื่อพูดถึงแนวคิดที่เป็นหนุ่งในเสาหลักของการลงทุนเน้นคุณค่าขึ้นมานั้นเราก็มักที่จะนึกถึงเรื่องของ “MOS : Margin of Safty” หรือการซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงขึ้นมาเป็นอันดับแรกๆ ดังนั้นในวันนี้เราจึงอยากที่จะนำเอาผลงานวิจัยเกี่ยวกับระบบการลงทุน NCAV ของ Benjamin Graham ที่เน้นความปลอดภัยออกมาพูดถึงกันอีกสักครั้งหนึ่ง หลังจากนั้นเราจะลองทำการทดสอบให้ทุกคนได้เห็นกันว่าระบบการลงทนที่ถูกเผยแพร่มาตั้งแต่ปี ค.ศ. 1934 อย่าง NCAV นั้นจะสามารถช่วยให้เราสามารถทำกำไรจากตลาดหุ้นไทยได้หรือไม่!? ว่าแล้วก็ลองคลิกเข้ามาอ่านกันดูนะครับ!!

Read More

52-Week High ความลับแห่งขุมทรัพย์บนยอดดอย

By | Blog | No Comments

หลายคนคงเคยได้ยินคำพูดที่ว่า “ยิ่งสูงยิ่งหนาว” กันมาบ่อยครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของการลงทุน เชื่อว่าเพื่อนๆต้องเคยสัมผัสประสบการณ์อันหนาวเหน็บและเจ็บปวดกับการ “ติดดอย” อย่างแน่นอน และยิ่งเหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้นกับเราบ่อยครั้งเท่าไร ยิ่งทำให้เราลำบากใจที่จะเข้าซื้อหุ้นมากขึ้นทุกครั้ง ดังนั้นหากเพื่อนๆกำลังเจอเหตุการณ์แบบนี้อยู่ละก็ เราขอแนะนำว่าเตรียมใจให้พร้อมที่จะอ่านแนวคิดของระบบการลงทุนต่อไปนี้ให้ดีครับ แล้วคุณจะพบว่า…มันมีความลับอะไรซ่อนอยู่!

Read More

THE BACKTESTER เผยความลับตลาดหุ้นด้วยวิทยาศาสตร์แห่งการลงทุน! EP.1

By | Blog | No Comments

มาแล้วครับ… The Backtester ซี่รี่บทความส์ถาม-ตอบทุกวันศุกร์ประจำสัปดาห์ ถึงเวลาที่เราจะมาเฉลยคำตอบที่คุณสงสัย เกี่ยวกับการลงทุนอย่างเป็นระบบ หรือกลยุทธ์การลงทุนต่างๆในตลาดหุ้นไทย โดยคัดเลือกจาก 3 คำถามที่ได้รับการโหวตการกด Like จากเพื่อนๆมากที่สุด ซึ่งเราจะไปวิจัยค้นหาคำตอบจากฐานข้อมูลหุ้นทั้งเชิงเทคนิคและพื้นฐาน (SiamQuant Hybrid Database) โดยมีจุดประสงค์เพื่อให้เพื่อนๆนักลงทุนทุกคนได้เห็นภาพและประโยชน์ของการทดสอบเบื้องต้น รวมถึงเข้าใจแนวคิดการลงทุนอย่างอย่างเป็นระบบมากยิ่งขึ้น ดังนั้นเมื่อทุกอย่างเริ่มต้นที่ “คำถาม” … เราทีมงาน SiamQuant จึงอยากพาทุกคนไปร่วมค้นหาคำตอบด้วยกันครับ! หากทุกคนพร้อมแล้ว เรามาเริ่มที่ 3 คำถามแรกที่มียอด Like สูงสุดของสัปดาห์แห่งการเปิดตัวบทความ The Backtester กันเลยครับ!

Read More

ผลทดสอบระบบการลงทุน Magic Formula ของ Joel Greenblatt

By | Lab | No Comments

หลังจากที่เราได้ สรุปผลงานวิจัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพของระบบการลงทุน Magic Formula ทั่วโลกกันไปในโพสท์ที่แล้วนั้น ในวันนี้ก็ถึงเวลาที่เราจะมาเปิดเผยถึงผลลัพธ์ของมันจากการ Backtested เพื่อทดสอบถึงประสิทธิภาพในตลาดหุ้นไทยกันเสียที และผลที่ออกมาก็จะทำให้นักลงทุนสาย VI ถึงกับต้อง … !! กฎการลงทุนง่ายๆ 4 ขั้นตอน จะสามารถเอาชนะตลาดหุ้นไทยได้หรือไม่? ก่อนที่เราจะแสดงให้เห็นถึงผลทดสอบระบบ Magic Formula ย้อนหลังให้เห็นกันนั้น เราอยากขอทบทวนให้ทุกคนไม่ลืมกันเสียก่อนว่ามันเป็นเพียงแค่กฏ 4 ขั้นตอนง่ายๆเท่านั้น ซึ่งก็คือ Non-Financial Industry หรือการตัดหุ้นในกลุ่มอุตสาหรกรรมการเงินออกไป ROC &…

Read More

Magic Formula สูตรการลงทุนอันแสนมหัศจรรย์ของ Joel Greenblatt

By | Blog | 8 Comments

สูตรมหัศจรรย์ในการลงทุนของ Greenblatt นั้นอาจไม่ใช่เรื่องใหม่!! แน่นอนว่าพวกมันถูกเผยแพร่ในวงกว้างทั่วโลกมาเป็นเวลาหลายปีแล้ว แต่สิ่งที่จะทำให้มันเป็นเรื่องใหม่ต่อจากนี้ก็เพราะนี่คือครั้งแรกที่พวกเราจะได้เห็นผลลัพธ์ของมันในตลาดหุ้นไทยโดยละเอียด และนี่คือบทความแรกที่พวกเราทีมงาน SiamQuant อยากนำเสนอให้ทุกคนได้อ่านกันครับ!

Read More