fbpx
Category

องค์ความรู้จากการลงทุนอย่างเป็นระบบ

Category

บทวิจัยเกี่ยวกับตลาดหุ้น และแนวคิดในการลงทุนอย่างเป็นระบบ

ในบทความนี้เราจะมาใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณและเทคนิคทางสถิติมาวิเคราะห์ข้อมูล เพื่อศึกษาหาองค์ความรู้ของผลกระทบจากการ “เพิ่มทุน” กันครับ โดยผมหวังว่าจะทำให้ผู้อ่านได้มีความเข้าใจที่มากขึ้นเกี่ยวกับการเพิ่มทุน, พฤติกรรมราคาของหุ้นที่มีการเพิ่มทุนผ่านตัวเลขและค่าสถิติมากกว่า “ความเชื่อ” ที่ถูกส่งต่อๆกันมาครับ

เคยสงสัยกันไหมครับ ว่าเวลาที่เราตัดสินใจลงทุนในกองทุนไม่ว่าจะเป็น กองทุนรวม (Mutual Fund), กองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) รวมถึงการลงทุนอื่นๆ เรามักจะได้ยินประโยคจากผู้จัดการกองทุน หรือผู้ให้คำแนะนำด้านการลงทุนในทำนองที่ว่า “เวลาลงทุน นักลงทุนควรคาดหวังผลลัพธ์จากการลงทุนในระยะยาว” โดยคำพูดดังกล่าวนั้น แท้จริงแล้วเป็นเพียงคำพูดที่ถูกกล่าวกันขึ้นมาลอยๆ หรือมีเหตุผลอะไรบางอย่างที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังประโยคนี้กันแน่ ซึ่งในบทความนี้เราจะมาเปิดเผยที่มาและเหตุผลทางสถิติของคำพูดเหล่านี้ด้วยเทคนิค Rolling Window Analysis…

ในบทความนี้ เราจะมาพูดถึงวิธีการวิเคราะห์แบบ Return-Based Style Analysis ซึ่งจะช่วยให้คุณรู้ได้จริงๆว่าผลตอบแทนของนักลงทุนแต่ละคนนั้น เกิดขึ้นจากปัจจัยอะไรจริงๆกันแน่? โดยจะสามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้กับทั้งการวิเคราะห์ผลตอบแทนของกองทุน, นักลงทุนชื่อดังต่างๆ หรือแม้แต่กลยุทธ์ที่คุณลงทุนอยู่เช่นกันครับ!

DCA ดีจริงหรือ? Dollar Cost Averaging (DCA) นั้น ไม่ได้ช่วยเพิ่มผลตอบแทน … ไม่ได้ช่วยลดความเสี่ยง … แต่มันช่วยให้เรามีวินัยหรือสามารถทยอยเข้าลงทุน ตามเงินทุนที่เรามีได้ต่างหาก บทความนี้จะชี้ให้เห็นว่าหากคุณมีเงินก้อนอยู่แล้ว และต้องการลงทุนแบบ Passive ในระยะยาว การลงเงินทั้งก้อนไปเลยทีเดียว อาจจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า เนื่องจากจริงๆแล้วผลลัพธ์ของการลงทุนทั้ง…

ในหัวข้อการบรรยายนี้เราจะมาเล่าให้ฟังถึงเหตุผลทางวิทยาศาสตร์ถึงปัญหาของการลงทุนด้วยวิจารณญาณ, การแก้ปัญหาด้วยการลงทุนแบบ Quant และหลักฐานความสำเร็จของ Quant Fund ในระดับโลก มาติดตามกันใน Video Clip พร้อม Slide ประกอบการบรรยายแบบจัดเต็มกันได้เลยครับ!!

บันทึกวิดีโอสัมมนา “The Fund Grid Analysis System กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกกองทุนส่วนบุคคลสไตล์ Quant Fund ที่เหมาะกับคุณเอง” โดย คุณมนสิช จันทนปุ่ม ผู้ก่อตั้งบริษัทวิจัยออกแบบระบบการลงทุน SiamQuant และเว็บไซต์ แมงเม่าคลับ แบ่งปันความรู้ในการเล่นหุ้นอย่างเป็นระบบ

การสร้างระบบการลงทุนให้มีตัวเลขจากการ Backtest ที่สวยหรูนั้นไม่ใช่เรื่องยาก แต่การจะสร้างระบบการลงทุนให้มีความเสถียรยั่งยืนในการลงทุนจริงๆนั้นกลับไม่ใช่เรื่องง่ายสักเท่าไหร่นัก! ในบทความพิเศษชิ้นนี้ [บทความ+Slide+Video] เราจะมาพูดถึงกระบวนการวิจัยออกแบบระบบการลงทุนที่เรียกว่า AlphaSTEPs ซึ่งเป็นขั้นตอนที่พวกเรา SiamQuant ได้ใช้มันเพื่อสร้างระบบการลงทุนที่ยั่งยืนกันออกมากันครับ!!

หลังจากที่ผมได้เขียนบทความให้ทราบกันไปแล้วว่า SET Index นั้นไม่ใช่สิ่งที่สะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นไทยอย่างแท้จริง โดยจะมีคุณลักษณะเปรียบเสมือนดัชนีที่ถือเป็นตัวแทนของหุ้นตัวใหญ่ๆในตลาดหุ้นไทยเสียมากกว่า จนไม่ได้สะท้อนถึงผลตอบแทนของหุ้นขนาดกลางและเล็กสักเท่าไหร่นัก ดังนั้น ในบทความนี้ผมจะขอแนะนำให้คุณรู้จักกับดัชนี SET Equal Weighted Index (SETEW) เพื่อเป็นอีกหนึ่งในมุมมองของการวิเคราะห์ตลาดในภาพรวม และวัดผลตอบแทนอย่างเหมาะสม หากว่าคุณไม่ได้ลงทุนในหุ้นตัวใหญ่เป็นหลักเพียงอย่างเดียวกันครับ ปัญหาของดัชนี SET Index จากบทความ…

นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่รู้ว่าตัวเองกำลังหลงผิด โดยการคิดไปว่าเราควรต้องเอาผลตอบแทนของตนเองไปเปรียบเทียบกับ SET Index อยู่เสมอ ในบทความนี้ ผมจะชี้ให้เห็นว่าทำไม SET Index จึงไม่ได้เป็นตัวแทนของหุ้นทั้งตลาดอย่างที่หลายคนคิด และมันอาจไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ดีให้กับนักลงทุนทุกคนเสมอไปครับ SET Index ไม่ใช่ตลาดหุ้น! “แบบจำลองทุกอย่างนั้นเป็นสิ่งที่ผิด แต่บางอย่างก็พอมีประโยชน์” George Box – นักสถิติศาสตร์…

เนื่องด้วยในช่วงขึ้นปีใหม่นี้ ผมเชื่อว่านักลงทุนหลายคนคงกำลังมองหาบทวิเคราะห์หรือ Market Outlook ต่างๆ เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสมกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดกันต่อไป อย่างไรก็ตาม ในวันนี้ผมอยากจะขอแนะนำในสิ่งที่อาจจะแปลกหูสักหน่อย แต่เชื่อว่าจะมีประโยชน์ต่อนักลงทุนทุกคนในระยะยาว ซึ่งนั่นก็คือ … จงเริ่มต้นหันมามุ่งเน้นดำเนินกลยุทธ์ในสิ่งที่จะ “ไม่เปลี่ยนแปลง” ไปตามกาลเวลากันเถอะครับ!