benchmark – SiamQuant https://www.siamquant.com ยกระดับความมั่งคั่ง ด้วยพลังแห่งการลงทุนอย่างเป็นระบบ Sun, 24 Dec 2023 17:11:46 +0000 en-US hourly 1 https://wordpress.org/?v=6.9.4 https://www.siamquant.com/wp-content/uploads/2021/06/siamquant-cropped-new-logo-SQ-200916-06-67x67.png benchmark – SiamQuant https://www.siamquant.com 32 32 SET Equal Weighted Index ดัชนี Benchmark ทางเลือกสำหรับนักลงทุนไทย https://www.siamquant.com/setew/ https://www.siamquant.com/setew/#respond Sun, 13 Jan 2019 22:19:28 +0000 https://www.siamquant.com/?p=21040 หลังจากที่ผมได้เขียนบทความให้ทราบกันไปแล้วว่า SET Index นั้นไม่ใช่สิ่งที่สะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นไทยอย่างแท้จริง โดยจะมีคุณลักษณะเปรียบเสมือนดัชนีที่ถือเป็นตัวแทนของหุ้นตัวใหญ่ๆในตลาดหุ้นไทยเสียมากกว่า จนไม่ได้สะท้อนถึงผลตอบแทนของหุ้นขนาดกลางและเล็กสักเท่าไหร่นัก ดังนั้น ในบทความนี้ผมจะขอแนะนำให้คุณรู้จักกับดัชนี SET Equal Weighted Index (SETEW) เพื่อเป็นอีกหนึ่งในมุมมองของการวิเคราะห์ตลาดในภาพรวม และวัดผลตอบแทนอย่างเหมาะสม หากว่าคุณไม่ได้ลงทุนในหุ้นตัวใหญ่เป็นหลักเพียงอย่างเดียวกันครับ ปัญหาของดัชนี SET Index จากบทความ “SET Index ไม่ใช่ตัวชี้วัดผลการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับคุณเสมอไป” นั้น เราได้พบว่าปัญหาหลักๆของการพิจารณาตลาดจากมุมมองของ SET Index นั้นก็คือพวกมันไม่ได้สะท้อนถึงผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของหุ้นทุกตัวในตลาดอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นผลมาจาก SET Index เป็นเพียงดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนผลตอบแทนของหุ้นตัวใหญ่เป็นหลักเท่านั้น! SET Index ไม่ได้ให้น้ำหนักของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างสมดุลย์ SET Index ไม่สะท้อนถึงปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนผลตอบแทนของนักลงทุนที่ไม่ได้ลงทุนในหุ้นตัวใหญ่ๆของตลาดเพียงอย่างเดียว จากปัญหาที่เกิดขึ้นนี้เอง ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถมองเห็นถึงผลตอบแทนของหุ้นขนาดกลางและเล็กได้อย่างชัดเจน จนส่งผลให้นักลงทุนมีมุมมองที่คลาดเคลื่อนไปจากสภาวะและผลตอบแทนที่แท้จริงของหุ้นโดยรวมในตลาดเป็นอย่างมาก นี่จึงเป็นที่มาของการสร้างดัชนีวัดผลทางเลือกอย่าง SET Equal Weighted Index (SETEW) ที่เรากำลังจะพูดถึงกันในวันนี้นั่นเองครับ SET Equal Weighted Index (SETEW) SET [...]

The post SET Equal Weighted Index ดัชนี Benchmark ทางเลือกสำหรับนักลงทุนไทย appeared first on SiamQuant.

]]> https://www.siamquant.com/setew/feed/ 0 SET Index ไม่ใช่ตัวชี้วัดผลการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับคุณเสมอไป https://www.siamquant.com/set-index-fallacy/ https://www.siamquant.com/set-index-fallacy/#respond Wed, 09 Jan 2019 01:47:35 +0000 https://www.siamquant.com/?p=21018 นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่รู้ว่าตัวเองกำลังหลงผิด โดยการคิดไปว่าเราควรต้องเอาผลตอบแทนของตนเองไปเปรียบเทียบกับ SET Index อยู่เสมอ ในบทความนี้ ผมจะชี้ให้เห็นว่าทำไม SET Index จึงไม่ได้เป็นตัวแทนของหุ้นทั้งตลาดอย่างที่หลายคนคิด และมันอาจไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ดีให้กับนักลงทุนทุกคนเสมอไปครับ SET Index ไม่ใช่ตลาดหุ้น! (แต่เป็นภาพสะท้อนของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดเท่านั้น) “แบบจำลองทุกอย่างนั้นเป็นสิ่งที่ผิด แต่บางอย่างก็พอมีประโยชน์” George Box – นักสถิติศาสตร์ เมื่อพูดถึงตลาดหุ้นนั้น แน่นอนว่าสิ่งแรกที่ทุกคนมักคิดถึงกันก็คือดัชนี SET Index เพราะมันถือได้ว่าเป็นดัชนีที่ถูกนำมาใช้เป็น “ตัวแทนตลาด” โดยมาตรฐานของนักลงทุนแทบทุกคน อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญที่คุณควรต้องรู้ก็คือ ดัชนี SET Index นั้นไม่ใช่ตัวแทนของหุ้นทั้งตลาดอย่างแท้จริง และคุณไม่ควรใช้มันเป็นตัวชี้วัดผลการลงทุนในทุกกรณีไป! นี่อาจฟังดูเป็นคำพูดที่แปลกและสุดโต่ง แต่ผมขอยืนยันว่านี่คือข้อเท็จจริงที่คุณควรต้องตระหนักเอาไว้ เพราะอันที่จริงแล้วดัชนี SET Index เป็นเพียงแค่ดัชนีรูปแบบหนึ่งซึ่งถูกคำนวณมาใช้เพื่อเป็นดัชนีชี้วัดมูลค่าโดยรวมของทั้งตลาดเพียงเท่านั้น แต่ในความจริงแล้ว พวกมันกลับไม่ได้สะท้อนถึง “ภาพรวม” ของตลาดทั้งหมดเลยแม้แต่น้อย ซึ่งหากคุณไม่ได้ตระหนักถึงความจริงเกี่ยวกับมันอย่างถูกต้อง คุณก็จะต้องตกเป็นเหยื่อของวงจรการเปรียบเทียบผลการลงทุนที่ไม่สมเหตุสมผลในอีกหลายๆกรณีก็เป็นได้ ดังนั้นแล้ว ในบทความนี้ผมจึงอยากที่จะพูดถึงเหตุผลหลักๆว่าทำไม SET Index จึงอาจเป็นเพียงแค่ “ภาพลวงตา” ที่อาจทำให้คุณไขว้เขวจากหลักการลงทุนที่ดีของคุณไป โดยผมจะขอเริ่มต้นจากการชี้ให้เห็นถึง [...]

The post SET Index ไม่ใช่ตัวชี้วัดผลการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับคุณเสมอไป appeared first on SiamQuant.

]]> https://www.siamquant.com/set-index-fallacy/feed/ 0