fbpx

การดูภาวะตลาด

  • ผู้สร้าง
    กระทู้
  • #23298
    kaluu
    Participant

    การดูภาวะตลาด กับกลยุทธ์ด้านพื้นฐานจำเป็นมั้ยครับ

    เช่น Market Breath, แมงเม่า all time high ก็ดูเรื่องนี้ด้วย

     

    1.แต่ถ้าเอามาใช้กับกลยุทธ์ด้านพื้นฐาน พวกดูEPS, PE เหล่านี้ มันน่าจะทำให้ DD ลดลง แต่ผลตอบแทนก็คงลดลง แล้วแบบนี้เราควรดูค่าอะไรเพื่อดูว่า มันเหมาะสมเหรอครับ

    2. แล้วมีวิธีอื่นอีกมั้ย สำหรับการดูภาวะตลาด นอกจากกลยุทธ์ข้างบนนะครับ

     

    ขอบคุณมากครับ

กำลังดู 3 ข้อความตอบกลับ - 1 ผ่านทาง 3 (ของทั้งหมด 3)
  • ผู้เขียน
    ข้อความตอบกลับ
  • #25933
    SiamQuant Team
    Keymaster

    สวัสดีครับ สำหรับการดูภาวะตลาดนั้นควรจะคำนึงถึงความสอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนอยู่ด้วยครับ ยกตัวอย่างเช่น ถ้ากลยุทธ์เป็นประเภท Value Investing โดยเน้นการหาหุ้น Undervalued Stock ถ้าเรากรองให้หาหุ้นราคาถูกในช่วงตลาดขึ้นก็อาจจะหายากกว่าครับ เพราะราคามักจะวิ่งขึ้นไประยะหนึ่งแล้ว (ทั้งนี้สิ่งที่ผมตอบไปยังเป็นอะไรที่กว้างมากๆนะครับ เนื่องจากการจะหาหุ้น Undervaled ก็อาจจะ Defined ได้หลายแบบอีก)

    ทีนี้ กลับมาที่ตัวกลยุทธ์ ATH ครับ ใจความสำคัญของกลยุทธ์คือหุ้นที่ทำ ATH ซึ่งหุ้นเหล่านี้ส่วนมาก็มักจะมาในช่วงตลาดกระทิง ดังนั้นการซื้อหุ้น ATH โดยมีการกรองสภาพตลาดด้วยจึงช่วยส่งเสริมซึ่งกันและกันนั่นเองครับ

    ดังนั้น การกำหนดเงื่อนไขซื้อขายต่างๆที่นอกเหนือจากการดูสภาพตลาด สิ่งแรกที่เราควรคำนึงถึงไม่ใช่ผลลัพธ์ของการทดสอบครับ แต่เป็นอะไรคือแนวคิดการลงทุนของกลยุทธ์นั้นๆนั่นเองครับ ^^

    ซึ่งการเริ่มต้นที่แนวคิด ทฤษฎีการลงทุนจะช่วยลดการ Overfitting จากการพยายามใส่ตัวแปรหรือกำหนดเงื่อนไขต่างๆเพื่อให้ผลลัพธ์จากการทดสอบออกมาดี แต่ในการไปใช้จริงอาจไม่ได้ผลลัพธ์อย่างนั้น เพราะเกิดจากการที่เราขุดคุ้ยข้อมูล (Data Mining) ซึ่งถือเป็นสิ่งีท่อันตรายมากๆครับ ^^

    #26190
    kaluu
    Participant

    งั้นสอบถามเพิ่มครับ

    ผมสังเกตดูกลยุทธ์ trend following หรือแม้แต่value ก็แย่มาเรื่อยๆตั้งแต่ปี2017เป็นต้นมา
    โดยที่SETก็วิ่งเป็นside way แต่ผลตอบแทนของกลยุทธ์หลายอัน เป็นขาลงแทบทั้งนั้น

    เราสามารถทำอะไรกับช่วงนี้ได้มั้ยครับ หรือทำใจยอมรับมันอย่างเดียว ว่าต้องโดน จนกว่าตลาดจะกลับมาเป็นขาขึ้นรอบใหญ่อีกรอบ

    ขอบคุณมากครับ

    #26210

    อาจต้องลองตรวจสอบว่าระบบหมดประสิทธิภาพไปแล้วจริงๆหรือไม่ (เช่นดู Equity Curve ว่าหลุดจาก Bollinger ระยะ 3-5 ปีว่าหลุด Band 2-3SD แล้วหรือไม่ (คล้ายกับภาพในผล Backtest ของ AlphaSuite) ถ้าหลุดโดยไม่เคยหลุดเลย อาจเป็นสัญญาณว่าระบบประสิทธิภาพถดถอยลงไปหรือพัง (แต่อย่าถามว่าพังถาวรดูยังไงนะครับ เพราะไม่มีใครรู้จริงๆจนกว่าตลาดหุ้นจะปิดทำการแล้วสรุปได้ครับ 55)

    แต่ถ้าระบบยังโอเค แต่เราไม่โอเค อาจมีผลมาจากด้านจิตวิทยาการลงทุนแทน ซึ่งคงต้องกลับมาถามตัวเราว่า

    1. เราเข้าใจธรรมชาติของระบบที่เราใช้อยู่ดีแค่ไหน (ถ้ารู้สึกว่ายังมีอะไรที่สงสัยก็วิจัยเชิงลึกเพิ่มเติม)

    2. ธรรมชาติของระบบนี้ตอบโจทย์เป้าหมายในการลงทุนของเราจริงๆหรือไม่ เช่นเราต้องการผลตอบแทนในลักษณะไหน Absolute หรือ Relative หรือต้องการผลตอบแทนสูงแค่ไหน, ความเสี่ยงแค่ไหน, Drawdown เท่าไหร่, หรือระยะเวลา Longest Drawdown นานแค่ไหน อะไรประมาณนี้ครับ (ถ้าไม่ใช่ ก็อาจต้องถึงเวลาปรับปรุงหรือเปลี่ยนแปลงบางอย่างของระบบเพื่อให้ตอบโจทย์เรามากขึ้น แต่อย่าให้มันเป็นเพียงเพราะว่าเป็นช่วง Underperformance ของระบบนะครับ)

    3. ระบบเข้ากับความเชื่อและจริตของเราแค่ไหน เพราะต่อให้ข้อ 1-2 นั้นผ่าน แต่ข้อนี้ไม่ผ่านก็จะทำให้ไม่มีความสุขกับการลงทุน และจะทำให้แหกระบบในท้ายที่สุดครับ

    ผมเองคิดว่าถ้าเราตอบโจทย์ 3 ข้อนี้ผ่านได้แล้ว ที่เหลือจะเป็นเรื่องของหญ้าข้างบ้าน ซึ่งเป็นธรรมชาติของมนุษย์ที่อาจจะรู้สึกแย่เมื่อเห็นผลตอบแทนของเราแย่ลงในช่วงนึง หรือแย่กว่าคนอื่นๆในช่วงนึงครับ (แต่จริงๆแล้วทุกระบบจะมี Underperformance ตลอดเวลาเอาไปเทียบกับตลาดและระบบอื่นๆนะครับ มันหนีไม่พ้น)

    พอพูดถึงตรงนี้แล้ว ผมจะนึกถึง Wisdom ของ Charlie Munger ตอนโดนคนถามว่าปีนี้ผลตอบแทนของ BRK แย่กว่ากองทุนอื่นๆ คุณมีความเห็นว่ายังไงบ้าง?

    แล้ว Munger ก็ตอบว่า “แล้วทำไมคุณจะต้องมีปัญหา เวลาเห็นคนอื่นได้ผลตอบแทนดีกว่าคุณงั้นเหรอ?”

    ผมคิดว่าความเห็นผมน่าจะพอมีประโยชน์ไม่มากก็น้อยนะครับ 😀

กำลังดู 3 ข้อความตอบกลับ - 1 ผ่านทาง 3 (ของทั้งหมด 3)
  • คุณต้องเข้าสู่ระบบเพื่อตอบกลับกระทู้นี้

เราใช้คุกกี้เพื่อพัฒนาประสิทธิภาพ และประสบการณ์ที่ดีในการใช้เว็บไซต์ของคุณ คุณสามารถศึกษารายละเอียดได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และสามารถจัดการความเป็นส่วนตัวเองได้ของคุณได้เองโดยคลิกที่ ตั้งค่า

ตั้งค่าความเป็นส่วนตัว

คุณสามารถเลือกการตั้งค่าคุกกี้โดยเปิด/ปิด คุกกี้ในแต่ละประเภทได้ตามความต้องการ ยกเว้น คุกกี้ที่จำเป็น

ยอมรับทั้งหมด
จัดการความเป็นส่วนตัว
  • เปิดใช้งานตลอด

บันทึกการตั้งค่า