- This topic has 0 ข้อความตอบกลับ, 1 เสียง, and was last updated 5 years, 2 months มาแล้ว by .
-
กระทู้
-
กลยุทธ์ Low Stress Buy & Hold Strategy
เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน จะสามารถลด Max. Drawdown ที่สูง และ Longest Drawdown ที่ยาวนานของกลยุทธ์ Buy & Hold ซึ่งอาศัยปัจจัยพื้นฐานเชิง Fundamental ได้อย่างไร? นี่คือแนวคิดที่น่าสนใจของทีมวิจัย QuantMania ในงาน SiamQuant Recruitment Camp 2017 ที่ผ่านมาครับ!!
โจทย์ตั้งต้นของทีมผู้เข้าสมัคร SiamQuant Recruitment Camp ในแต่ละทีม
แก้ไขปัญหาของกลยุทธ์เชิง Buy & Hold ที่มักมี Maximum Drawdown ที่สูงและ Longest Drawdown ที่ยาวนาน ให้มี Performance ที่ดีขึ้นในแง่ต่างๆ อาทิเช่น CAGR, Max.Drawdown, Sharpe Ratio ด้วยฐานข้อมูล SQ Hybrid Database ภายในเวลา 24 ช.ม.
โดยทีมผู้ชนะจะถูกตัดสินใจจาก ความคิดสร้างสรรค์ในการดัดแปลงกลยุทธ์ Low P/E Rotational System รวมถึงการนำเสนอแนวคิดและการเขียนบทความให้เข้าใจได้ง่ายและข้อมูลครบถ้วนที่สุด
สมมติฐาน
- ใช้ค่าเฉลี่ย 200 วัน เพื่อช่วยกรองหุ้นในแนวโน้มขาขึ้น ในรอบระยะเวลา 1 ปี โดยเชื่อว่า หุ้นที่ดีควรมีการไต่ระดับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยลด MAX.drawdown ได้
- ตั้ง Stop Loss 10% จากราคาต้นทุน เพื่อลดการขาดทุน เพราะเชื่อว่า การ recovery เงินต้น จะทำกลับมาได้ไม่ยากนัก (ประมาณ 11% ถ้าขาดทุน 10%) และ ตั้ง Trailing Stop 20% หลังจากที่ได้เข้าซื้อแล้วราคาทำจุดสูงสุดไปแล้วและราคาตกลงมา เพื่อรักษากำไร ซึ่งเชื่อว่า วิธีการนี้ จะช่วยลด MAX. Drawdown และรักษากำไรขั้นต้นได้
- ใช้การจัดการการเงิน (Money Management) โดยในการเข้าซื้อแต่ละครั้ง จะซื้อหุ้นทั้งหมด 33 ตัว ตัวละ 3% จากเงินตั้งต้น 1 ล้านบาท เนื่องจาก การทำ Optimization 5 ปีย้อนหลัง ให้ผลการกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด
แนวคิด และกฎการลงทุน ของทีม QuantMania
- กลุ่มตัวอย่างหุ้น เป็นหุ้นทุกตัวในตลาด SET
- ทำการจัดลำดับหุ้น P/E ต่ำ เพื่อคัดสรรหุ้นเข้าพอร์ตเป็นจำนวน 33 ตัว
- ทำการซื้อวันแรกของปี และราคาปิดอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน
- ทำการขายในช่วงสิ้นปี และขายทำกำไรเมื่อราคาตกลงจากจุดสูงสุดหลังจากที่ทำการเข้าซื้อไปแล้ว 20% (trailing stop) หรือราคาตกลงมาหลังจากที่เข้าซื้อไปแล้ว 10% (stop loss)
SiamQuant Strategy Canvas
ผลการทดสอบย้อนหลังเบื้องต้น (Priliminary Back Testing Result)
ผลการทดสอบย้อนหลัง (ฺBack test) 5 ปีตั้งแต่ปี 2010 – 2015 ผลการทดสอบออกมาได้ค่า
- Net profit = 197.33%
- Annual Return = 19.95%
- Max Drawdown = 6.61%
- Winning trade = 52.61%
ซึ่งถือว่าเป็นที่น่าพอใจ ดังภาพที่ 1
ภาพที่ 1 – In Sample Backtesting Result
นอกจากนี้เราได้ไปลองทดสอบกับข้อมูลที่เราไม่ทราบ (Out of sample) ด้วยการนำระบบไปทดสอบระหว่างปี 2000 – 2009 ผลการทดสอบออกมาได้ค่า
- Net profit = 138.82%
- Annual Return = 9.10%
- Max Drawdown = 14.78%
- Winning trade = 40.51%
ซึ่งถือว่าพอรับได้เมื่อเทียบกับ Benchmark (SET)
ภาพที่ 2 – Out of sample backtesting Result
สรุปผลการทดสอบแนวคิด และกฎการลงทุน ของกลุ่ม QuantMania
- ระบบนี้ สามารถให้ผลตอบแทน มีค่า drawdown สูงสุดน้อยกว่าระบบตั้งต้น (Low PE system) แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ยังคงมีข้อจำกัดอยู่คือ
- ระบบนี้ เมื่อมีการขายไประหว่างปี หรือ stop loss ไปก่อน จะยังไม่มีการรองรับในกรณีนี้ ซึ่งจะทำให้ต้องถือเงินสดไว้ในมือ
- เมื่อใช้ระบบนี้ ช่วงเดือนอื่นๆ ที่ไม่ใช่วันแรกของปี แล้วถือจนครบ 12 เดือน ผลตอบแทนกลับน้อยกว่าเมื่อซื้อวันแรกของปีและขายวันสุดท้ายของปีไม่ได้ ดังนั้น เราอาจจะพบความผิดปกติบางอย่างในชุดข้อมูล อย่างเช่น ความผิดปกติจำพวก Calendar Effect หรือ Seasonal Effect
- ในเชิงพื้นฐาน ดูแค่ P/E อย่างเดียว ไม่สามารถสะท้อนปัจจัยพื้นฐานของบริษัทได้ ซึ่งมีความจำเป็นต้องนำไปศึกษาเพิ่มเติม โดยใช้ตัวแปรด้านปัจจัยพื้นฐานอื่น และการวางกลยุทธ โดยนำเงินสดไปลงทุนเพิ่มระหว่างปี หลังจากโดน stop loss หรือ trailing stop
แหล่งข้อมูลอ้างอิง
- Why is the 200 Simple Moving Average (SMA) so common for traders and analysts?
- Simple vs. Exponential Moving Average
- The Trailing Stop Strategy
ข้อมูลผลการทดสอบย้อนหลัง 10 ปี ตั้งแต่ปี ค.ศ. 2006-2016
- SQ Amibroker Report : http://www.siamquant.com/wp-content/uploads/2017/04/LowStressHoldStockByQuantMania.zip
- SQ EquityLog : http://www.siamquant.com/wp-content/uploads/2017/04/20170417_062333_LowStressHoldStock_EquityLog.csv
- SQ TradeLog : http://www.siamquant.com/wp-content/uploads/2017/04/20170417_062333_LowStressHoldStock_TradeLog.csv
Video Clip การบรรยายโดยทีม QuantMania
Disclaimer
ผลงานวิจัยนี้ใช้เพื่อการศึกษาเท่านั้น กลยุทธ์ต่างๆได้ถูกวิจัยและค้นคว้าโดยบรรดาผู้สมัครเข้าร่วมงาน SiamQuant Recruitment Camp ซึ่งมีระยะเวลาจำกัดเพียง 24 ช.ม. เท่านั้น ส่งผลให้ระบบที่คิดค้นขึ้น อาจยังไม่สมบูรณ์ และมีจุดบกพร่องอยู่ในบางส่วน ดังนั้น ผู้อ่านควรทำการศึกษาค้นคว้าเพิ่มเติมด้วยตนเอง ก่อนตัดสินใจนำไปใช้ประกอบการลงทุน
ทีมงาน SiamQuant : Kickstarting Quant Era!
- คุณต้องเข้าสู่ระบบเพื่อตอบกลับกระทู้นี้