งานสัมนา Mangmao Talk 2013 : Inside Trend Following นั้นคุณมดแมงเม่าคลับจะพาเพื่อนๆไปรู้จักเจาะลึกประวัติความเป็นมา, เหตุผลและหลักฐานความสำเร็จ ของกลยุทธ์การลงทุน Trend Following กันแบบหมดใส้หมดพุง
Part 1 : ความเป็นมาของกลยุทธ์ประเภท Trend Following
ในส่วนแรกนี้ คุณมดแมงเม่าคลับจะมาอธิบายประวัติและความเป็นมาของกลยุทธ์การลงทุนประเภท Trend Following ซึ่งมีจุดเริ่มต้นจากแนวคิด “Cut short your losses, Let your profits run on” ของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษ David Ricardo (The Great Metropolis, Volume 2 ซึ่งถูกตีพิมพ์ในปี 1983)
โดยภายหลังแนวคิดดังกล่าวนี้ได้ถูกถ่ายทอดและพัฒนาจนก่อให้เกิดเป็นแนวคิดการลงทุนประเภท Trend Following ที่กองทุนต่างๆ นิยมนำมาใช้เป็นหลักในการบริหารการลงทุน และสามารถสร้างกำไรในตลาดได้อย่างยั่งยืน
Part 2 : ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของกองทุน Trend Following
หลังจากที่เกริ่นไปในส่วนแรกแล้วว่า แนวคิดการลงทุนประเภท Trend Following นั้นถูกนำไปใช้กันอย่างแพร่หลายในการบริหารกองทุนอาชีพ ดังนั้นในส่วนนี้ คุณมดจะนำผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงของมืออาชีพที่บริหารกองทุนประเภทดังกล่าวไม่ว่าจะเป็น
- กองทุน Millburn ซึ่งถือเป็นปู่ของกองทุนประเภท Systematic Trend Following
- กองทุน WINTON
- กองทุน Dunn Capital Management
- และอื่นๆ
มาทำการอธิบายซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นถึงจุดเด่นและจุดด้อยของกลยุทธ์ประเภท Trend Following ทำให้เรามีความเข้าใจมากขึ้น
Part 3 : เหตุผลความสำเร็จของ Trend Following
ในส่วนนี้ คุณมดแมงเม่าคลับจะมาทำการอธิบายถึงเหตุผลว่าทำไมกลยุทธ์ประเภท Trend Following นั้นสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืน ซึ่งเราสามารถอธิบายได้ด้วยเหตุผลในหลายๆมุมมอง เช่น
- เหตุผลในเชิงทฤษฎี โดยพูดถึงความไร้ประสิทธิภาพของตลาด ซึ่งเกิดขึ้นจากพฤติกรรมการเงินของมนุษย์ (Behavioral Finance)
- เหตุผลในเชิงหลักฐาน ซึ่งมีงานวิจัยต่างๆมารองรับ ยกตัวอย่างเช่น การกระจายตัวของผลตอบแทนไม่ได้เป็นไปแบบปกติ (Normal Distribution)
- เหตุผลในเชิงคณิตศาสตร์ ว่าด้วยอัตรา Payoff ที่สูงของกลยุทธ์ประเภท Trend Following ซึ่งเป็นเหตุผลที่ว่าต่อให้อัตราการชนะ (Win Rate %) ไม่สูงมากแต่กลยุทธ์ก็ยังสามารถทำกำไรได้
- และ อื่นๆ
Part 4 : บทสรุปกลยุทธ์ Trend Following กับตลาดหุ้นไทย
ในส่วนสุดท้ายของงานสัมนา Mangmao Talk 2013 นี้ คุณมดแมงเม่าคลับจะแสดงให้เห็นถึงความมีประสิทธิภาพของกลยุทธ์ประเภท Trend Following ในตลาดหุ้นไทยผ่านการทดสอบวิจัย รวมถึงการวิเคราะห์ผลการทดสอบในเชิงลึกด้วยสถิติและคณิตศาสตร์ ซึ่งจะช่วยให้คุณมีความเข้าใจลักษณะของกลยุทธ์การลงทุน Trend Following ได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
Slide ประกอบงานสัมมนา
